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张宁:大数据来袭华尔街说不怕

发布时间:2020-11-13

  

        速途网12月17日评论(评论员 张宁)12月初,一篇名为《华尔街害怕了:大数据让股市从此没有秘密》的文章,以其诱人的标题火爆整个朋友圈,其热度就像身着比基尼的性感超模走在大街上,引起众人纷纷转发。面对如此火辣的文章,虽然笔者有着不爱凑热闹的天性,但仍在好奇心的怂恿下,对其进行了拜读。

  该篇文章指出,作为科技公司的Kensho通过将大量与金融相关的数据放入到金融模型,从而可以准确的预测股市的情况。文中说道支持这一结论的原因在于Kensho认为金融行业是有确定因子的,在金融模型中获取、输入的信息量越多,结果越精确,而在传媒极度发达的今天,对公众来说信息已经不再是稀缺资源,因此凭借技术手段能够完全预测股票。

  对于该文作者所提到”技术进步对于整个社会经济起到了巨大的作用”的观点笔者表示非常的赞同,因为这样的事情有太多的实践案例,如瓦特发明的蒸汽机,不光拉起了第一次工业革命的序幕,而且奠定了英国一个多世纪以来“日不落帝国”的殊荣。但却对该文所倡导“技术手段完全能够预测金融”的论调不敢苟同。

  该文所称大数据能够预测金融的前提源于两点,一是要有足够的海量的信息,二是建立高效的分析预测模型,对于获取海量的数据这个没有疑问,但是对于建立高效的分析模型这点,笔者表示质疑.

  股票市场作为一个以所有权为产品的交易市场,其价格情况一方面取决于出企业自身的价值,也就是企业的盈利能力,另一方面也体现出市场供求关系的影响.因此这也意味着如果想要通过股票盈利,必须要把控好企业的价值和市场上该公司股票的流通情况.在企业IPO的进程中,投资人牟利主要依靠企业内在价值与其发行价格之差.

  在多数情况下,投资机会还是在于该公司股票的供求关系,供求关系体现出投资人对于企业未来发展不同程度的信心.笔者非常认同凯恩斯的炒股美学,他认为炒股就像选美一样,你不能选择自己认为好的那一支股票,而是要选择大家都看好的那一支,这样才能够出现差额,赚取利润.而这样的群体行为是很难预测的.

  因为股票市场从来不仅仅是一个纯粹数字的理性活动,它更多的受到感性情绪的影响,而由于个体的差异化显著,所以群体的行为预测是不能被量化的,因此即便是预测对了方向,也不能准确算出具体数值.

  另外该篇文章将Kensho的大数据技术描述的过于完美,可以说是神乎其神,很多的经验都在表明,看似的完美,其实会有很多的不完善,这就像经济学一样,很多在理论上应该出现的情况,而发生的事实却往往与之背道而驰,原因在于模型假设的理论条件过于的完美苛刻,如市场上每个人都是理性的经济人、市场必须能够及时出清、所有的信息都是透明公开……但现实生活中,以上的任何一点都不可能存在,经济学如此,金融学也当如此,因此金融交易中,大数据也只是参考、协助,而非主要的决策工具。(本文作者系速途网互联网金融事业部评论员, 同时欢迎大家关注张宁的微信:zn1182373673)

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